Teori Dow: apakah itu, prinsip asas, cara ia berfungsi dalam perdagangan Forex dan cara menggunakannya

Teori Dow, yang membolehkan trader mengkaji harga pasaran, dikenali sebagai salah satu komponen utama analisis teknikal. Charles Dow mengembangkan idea-idea ini, dan selepas beliau meninggal dunia, semua idea tersebut disatukan menjadi teori tunggal yang dinamakan sempena dirinya. Teori Dow menjadi pengubah permainan kerana ia menunjukkan bahawa dunia kewangan beroperasi secara sistematik dan bukan secara rawak. Charles Dow mengesahkan bahawa tren berkembang seiring waktu. Walaupun idea-idea ini dirumuskan pada akhir 1800-an, ia masih relevan hingga kini. Pendekatan Dow membantu trader menentukan aliran pasaran dan membuat keputusan yang lebih bijak untuk mendapatkan keuntungan.

Dalam artikel ini, kami akan membincangkan bahagian utama teori Dow, cara ia berfungsi, dan cara menggunakannya.

Makna

Teori Dow mencadangkan bahawa semua maklumat yang anda perlukan untuk meramalkan harga masa depan telah ditunjukkan pada carta harga. Wartawan Charles Dow mencabar gagasan umum pada masa itu bahawa trader harus bergantung sepenuhnya kepada berita ekonomi dan faktor luar lain untuk berjaya. Sebaliknya, beliau membuktikan bahawa pelaku pasaran boleh memahami ke mana harga menuju dengan melihat corak carta dan pergerakan secara teliti. Ini adalah pendekatan revolusioner pada masa itu, dan hingga hari ini, idea Dow terus dikaji dan diterapkan.

Tujuan teori Dow

Dow mengembangkan satu set enam prinsip asas, yang dikenali sebagai pegangan, untuk membantu trader dan pelabur memahami dan menganalisis tingkah laku pasaran saham. Walaupun pada asalnya dibangunkan untuk pasaran saham, prinsip-prinsip Teori Dow boleh diterapkan secara universal di seluruh pasaran, termasuk Forex. Prinsip-prinsip ini bertindak sebagai kerangka kerja untuk mengenali aliran dan corak dalam pergerakan pasaran.

Prinsip

Teori Charles Dow dibina di atas enam prinsip utama. Mari kita huraikan satu per satu dengan contoh kehidupan nyata.

Pendekatan analisis teknikal.

Setiap faktor yang dapat mempengaruhi penawaran atau permintaan di pasaran akan tercermin dalam dinamika nilai aset. Sebagai contoh, jika trader menjangkakan bahawa sebuah negara akan menaikkan kadar faedah, trader berfikir ini akan menjadikan mata wang negara tersebut lebih berharga dan mula membelinya sebelum pengumuman rasmi. Oleh itu, walaupun sebelum pengumuman rasmi, harga mata wang tersebut mungkin mulai naik di pasaran Forex.

Terdapat tiga jenis utama aliran pasaran.

Charles Dow mengenalpasti tiga jenis aliran: utama, sekunder, dan kecil.

Aliran utama biasanya bertahan selama lebih dari setahun. Ia disebut 'bear market' apabila harga menurun dan 'bull market' apabila harga naik. Aliran sekunder adalah sejenis pembetulan yang berlaku dalam aliran utama. Ia biasanya berlangsung dari dua minggu hingga sebulan atau lebih lama. Akhir sekali, terdapat turun naik kecil, jenis aliran ketiga. Ini adalah pergerakan jangka pendek yang biasanya dianggap sebagai sebahagian daripada aliran sekunder.

Aliran utama mempunyai tiga fasa.

1 – 'bull market'
2 – 'bear market'
3 – fasa 1: pengumpulan
4 – fasa 2: penyertaan awam
5 – fasa 3: fasa lebihan
6 – fasa 1: pengedaran
7 – fasa 2: penyertaan awam
8 – fasa 3: fasa panik

Menurut teori Dow, aliran pasaran boleh dipecahkan ke dalam fasa-fasa tertentu.

Fasa pertama dipanggil pengumpulan. Ini adalah apabila pelabur mula membeli atau menjual berdasarkan berita positif atau negatif yang mereka terima tentang ekonomi. Seterusnya datang fasa kedua, dipanggil penyertaan awam. Ini adalah apabila lebih banyak trader terlibat dengan menggunakan analisis teknikal untuk membuat keputusan. Apabila pasaran menunjukkan lebih banyak tanda positif, ia bergerak ke peringkat terakhir, yang dikenali sebagai fasa pengedaran.

Semasa fasa pengedaran, semua trader menjadi terlibat, mencipta kegembiraan yang ketara di pasaran, terutamanya apabila pelbagai media melaporkan berita. Sebaliknya, jika awam mula menyatakan sentimen pesimis, ini sering kali menunjukkan bahawa aliran tersebut mungkin akan berbalik ke bawah.

Sebagai contoh, semasa fasa pengumpulan, trader bijak mula membeli USDJPY pada harga yang lebih rendah selepas aliran menurun, menjangkakan pembalikan. Apabila lebih banyak trader memperhatikan pergerakan menaik dan mula membeli, harga meningkat, menandakan fasa penyertaan awam. Akhirnya, dalam fasa pengedaran, beberapa trader mula menjual kedudukan mereka untuk mendapatkan keuntungan, berpotensi menyebabkan pembetulan harga.

Indeks mesti saling mengesahkan.

Charles Dow juga memperkenalkan dua indeks: Dow Jones Industrial Average (DJIA) dan Dow Jones Transportation Average (DJTA). Beliau percaya bahawa setiap isyarat penting mesti tercermin dalam nilai kedua-dua indeks.

Jika DJIA mencapai tahap tinggi baharu sementara DJTA ketinggalan, ia mungkin menandakan potensi divergensi dan kelemahan aliran semasa. Walaupun perspektif ini telah berkembang dari masa ke semasa, prinsip asasnya kekal. Dalam konteks hari ini, ini bermaksud bahawa pemahaman tentang mana-mana indikator harus disokong oleh satu lagi. Sebagai contoh, jika kita menerapkan konsep ini ke pasaran Forex, apabila dolar menguat berbanding euro (dengan EURUSD jatuh) tetapi melemah berbanding yen (dengan USDJPY juga jatuh), ini mungkin menunjukkan isyarat bercampur. Trader harus mencari pengesahan daripada pasangan mata wang lain sebelum membuat keputusan.

Volum mesti mengesahkan aliran.

Peningkatan volum perdagangan mesti berlaku apabila harga bergerak mengikut arah aliran utama, manakala penurunan volum harus mengiringi tarikan balik. Sebagai contoh, jika pasangan GBPUSD meningkat dan volum perdagangan meningkat dengan ketara, ini mencadangkan minat yang kuat dan memperkukuh kebarangkalian bahawa aliran menaik akan berterusan.

Aliran berterusan hingga berlakunya pembalikan yang jelas.

Harga lebih cenderung untuk meneruskan arah yang ditetapkan daripada berbalik. Jika terdapat penyimpangan dalam sebut harga tetapi tiada isyarat jelas pembalikan harga, ini harus diertikan sebagai koreksi sementara dan bukannya penamatan aliran.

Sebagai contoh, jika AUDUSD berada dalam aliran menurun tetapi tiba-tiba melebihi tahap rintangan utama dengan volum yang kuat, ini boleh menunjukkan potensi pembalikan aliran. Trader harus mencari pengesahan lanjut sebelum mengambil tindakan.

Strategi perdagangan teori Dow

Pengetahuan prinsip-prinsip teori membantu trader membangunkan strategi yang berkesan.

Berikut adalah enam langkah yang mesti diikuti ketika menggunakan teori Dow dalam perdagangan Forex:

1. Kenal pasti aliran utama. Mulakan dengan menganalisis carta harga jangka panjang (minggu ke bulan dalam pasaran Forex, bulan ke tahun dalam pasaran saham) untuk menentukan sama ada pasaran dalam aliran menaik (tinggi lebih tinggi dan rendah lebih tinggi) atau aliran menurun (tinggi lebih rendah dan rendah lebih rendah).



1 – aliran menaik
2 – aliran menurun
3 – trend sisi

2. Sahkan trend. Sebagai contoh, dalam pasaran saham, pastikan kedua-dua DJIA dan DJTA bergerak ke arah yang sama, dan dalam pasaran Forex, lihat pasangan mata wang yang berkaitan. Pengesahan ini memperkuatkan ketepatan aliran yang telah dikenal pasti. Cari peningkatan volum perdagangan dalam trend. Sebagai contoh, volum harus meningkat semasa aliran menaik apabila harga meningkat; volum rendah mungkin menunjukkan kelemahan aliran.
3. Pantau aliran sekunder. Tentukan aliran sekunder sebagai peluang untuk memasukkan posisi pada harga yang menguntungkan. Sebagai contoh, dalam aliran menaik, tarikan balik sementara boleh memberikan peluang membeli sebelum aliran utama disambung semula.
4. Cari isyarat pembalikan. Berhati-hati dengan tanda-tanda kelemahan aliran atau pembalikan, seperti perubahan volum perdagangan atau pecahan dalam tahap sokongan dan rintangan kritikal. Isyarat tersebut boleh mendorong penyesuaian pada posisi perdagangan anda.
5. Gunakan alat analisis teknikal seperti purata bergerak, garisan arah aliran, dan osilator momentum untuk memperbaiki titik masuk dan keluar anda. Alat ini boleh membantu mengesahkan aliran dan mengenal pasti potensi pembalikan.
6. Melaksanakan strategi pengurusan risiko. Gunakan pesanan henti rugi untuk menghadkan potensi kerugian jika pasaran bergerak melawan posisi anda. Tentukan saiz posisi yang sesuai berdasarkan toleransi risiko dan keadaan pasaran untuk menguruskan pendedahan dengan efektif.

Contoh

Katakan anda menganalisis pasangan mata wang EURUSD menggunakan teori Dow:

1. Anda melihat bahawa harga telah bergerak dalam satu siri tinggi yang lebih tinggi dan rendah yang lebih tinggi: ia meningkat dari 1.1000 ke 1.1200 (tinggi pertama), kemudian menurun ke 1.1100 (rendah pertama), dan seterusnya naik ke 1.1300 (tinggi kedua).
2. Mengikut teori Dow, aliran tersebut adalah bullish dan berterusan kerana harga mencipta tinggi yang lebih tinggi dan rendah yang lebih tinggi.
3. Anda mungkin memasuki posisi beli apabila harga menembus di atas tinggi kedua pada 1.1300, mengesahkan aliran menaik. Jika harga kemudian kembali kepada 1.1200 tetapi tidak jatuh di bawah rendah terakhir 1.1100, ini memperkukuhkan aliran bullish, memberikan kepercayaan lebih lanjut untuk memegang atau menambah posisi.

Oleh itu, anda boleh menggunakan idea-idea Charles Dow untuk mengenalpasti aliran yang jelas dan membuat keputusan perdagangan yang bijak berdasarkan pergerakan harga.

Adakah ia berfungsi?

Teori Dow fokus pada memahami arah utama harga pasaran. Pelabur melihat bagaimana ia telah berubah dari masa ke semasa dan menggunakan alat berguna seperti purata bergerak dan garisan trend untuk melihat jika pasaran naik, turun, atau kekal mantap.

Memahami teori Dow juga membantu pelabur menguruskan risiko dengan efektif. Sebagai contoh, jika anda melabur semasa aliran menaik, anda boleh menetapkan pesanan henti rugi tepat di bawah tahap sokongan penting, dan jika anda dalam aliran menurun, anda boleh meletakkannya tepat di atas tahap rintangan. Strategi ini direka untuk menghadkan potensi kerugian jika pasaran bergerak ke arah bertentangan dari apa yang anda jangkakan.

Alat analitis yang dibangunkan oleh Dow digunakan oleh trader di seluruh dunia, tetapi prinsip-prinsipnya juga menghadapi kritikan daripada pakar terkenal dunia. Sebagai contoh, John Murphy dalam bukunya 'Technical Analysis of Futures Markets: Theory and Practice', menyoroti salah satu kelemahan pentingnya: penunjuk yang dicipta oleh Dow cenderung tertunda. Khususnya, isyarat beli biasanya muncul dalam fasa kedua aliran menaik hanya selepas puncak pertengahan sebelumnya telah dilampaui, yang sering bermaksud bahawa 20–25% daripada aliran telah berlalu.

Walaupun teori Dow membolehkan anda mengenal pasti permulaan dan akhir aliran dengan tepat, penganalisis berhujah bahawa ia tidak cukup menangani tempoh dan intensiti pergerakan harga yang akan datang.

Pemikiran akhir

• Teori Dow berfungsi sebagai 'peta global' untuk menavigasi aliran pasaran dan menjelaskan logik di sebalik pergerakan pasaran.
• Mengikut Dow, semua maklumat awam dan peribadi sudah tercermin dalam harga pasaran semasa. Ini bermaksud bahawa sebarang berita atau peristiwa yang boleh memberi kesan kepada harga sudah disertakan di dalamnya.
• Teori ini membantu trader mengenalpasti aliran yang sedang berlaku dengan mengkategorikannya kepada aliran utama yang bertahan lama, aliran sekunder dengan tempoh sederhana, dan fluktuasi harian yang bersifat jangka pendek.
• Walaupun teori Dow berharga untuk pengenalan aliran, dalam beberapa aspek ia dianggap usang. Sebagai contoh, ia tidak dapat mengatasi tempoh dan intensiti perubahan harga yang akan datang dengan cukup baik.
• Semasa menganalisis pasaran, adalah lebih baik untuk menyokong cadangan Charles Dow dengan alat bantu praktikal lain.